Der BVB-Aktienkurs

Ich habe einen neuen Blogpost zur Expertenrunde Bernecker erstellt:

http://bvbaktie.blogspot.de/2015/08/bernecker-aktienbrau-nr-10.html

Beim YouTube Video Daumen runter:

https://youtu.be/4GsMf69LYV4?t=24m19s

Trotz der heutigen Aktienwirren wird der BVB beim Der Aktionär zum Kauf empfohlen:
http://www.deraktionaer.de/aktie/borussia-dortmund--super-auftakt--was-macht-die-aktie--169610.htm

M.W. nicht zum ersten Mal.

Röckenhaus von der Süddeutschen nennt 45 Mio Einnahmen in der Euro League, sollte man das Finale erreichen. 5 Mio mehr als in der letzten Champions League Saison:

http://www.sueddeutsche.de/sport/europa-league-reich-im-cup-der-verlierer-1.2622602

Die gleiche Zahl nannte ich in meinem Blog, dort werden die Zahlen erläutert:

http://bvbaktie.blogspot.de/2015/05/euro-league.html

Zu diesen Einnahmen kommen noch die Gelder der CL Ausfallversicherung hinzu.

http://bvbaktie.blogspot.de/2015/04/ist-borussia-dortmund-gegen-fehlende.html

Heiist das nun, sollte man das Finale in der EuroLeague erreichen, winken uns insgesammt ~ 60 Millionen?

Wenn das stimmt, ist das schon richtig Krass.

SgG
Dieser Beitrag wurde zuletzt von Sebo1969 am 28.08.2015 um 00:27 Uhr bearbeitet

Der Aktionär legt mit einer etwas ausführlicheren Beurteilung nach und empfiehlt den Kauf:
http://www.deraktionaer.de/aktie/bvb--schwarz-gelbe-angriffsmaschine-170740.htm

Habe diesen Artikel von Feingold Research kommentiert:

http://www.feingold-research.com/bvb-borussia-dortmund-doppelte-siegesserie/#comment-14538

Die BVB Aktie steht momentan bei 4,20. So hoch stand sie zuletzt im Februar.
Die bessere Performance in kürzeren Zeitfenstern ggü dem DAX ist signifikant,
aber auch im sehr langfristigem 5 Jahreszeitfenster sind es 240% besser als der DAX

https://www.comdirect.de/inf/aktien/detail/kennzahlen.html?ID_NOTATION=144434

Bei den Quartalszahlen dürften die Transfereinnahmen ggü dem Vorjahr durchaus eine gewichtige Rolle spielen. Viele gehen immer noch von deutlichen Mindereinnahmen wg. der fehlenden Champions League aus.

Bürki und Weigl haben insgesamt 6 Mio Ablöse gekostet, ein fabelhafter Schnäppchenpreis.

Aber auch die derzeitigen Eratzspieler Castro, Hofman und Januzaj für Kuba, Großkreutz und Kampl stellen in meinen Augen eine klare Verbesserung dar. Januzaj kostet keine Ablöse, keine Leihgebühr und Manchester United übernimmt die Hälfte des Gehalts. Finanziell gesehen sind das gute Lösungen, sportlich auch, die Stammelf hat damit vorerst nichts zu tun.

Kaderwert dürfte insgesamt auch deutlich ansteigen, 10 Mio für Kagawa, 18 für Miki, 25 für Aubameyang, bzw. 45 für Reus
die Preise, die Transfermarkt angibt dürften klar zu wenig sein, wenn man bedenkt welche Preise sonst so gezahlt werden (Firmino z.B.)

Letztlich steigt der Kaderwert an sich, der bilanzierte Kaderwert (Großkreutz, Kuba, Langerak standen mit jeweils 0 Euro in der Bilanz) auch und damit steigt auch der Buchwert je Aktie.

Cash dürfte seit dem Bilanztag 30.6. durch Transfererträge auch klar gestiegen sein, zuletzt waren es 54 Mio.

Aber vor allen Dingen die Angst, daß man jahrelang im sportlichem Mittelmaß versinken würde, wird klar geringer. Sind nicht nur die Bundesliga Ergebnisse, die Auslosung zum Pokal mit dem Heimspiel gegen Paderborn, bzw. die Auslosung zur Euro League Gruppenphase tragen auch zum Optimismus bei.

Sollte in den Pokalwettbewerben jeweils das Achtelfinale erreicht werden und man in der Bundesliga die CL Plätze erreichen, würde man sämtliche Umsatzschätzungen der Analysten deutlich übertreffen, da es für die bessere Platzierung in der Bundesliga mehr Geld von den Sponsoren gäbe. Ein Punkt worauf Watzke bei der Bilanzpressekonferenz extra hinwies. Nämlich daß es wegen Platz 7 weniger gab und dies ein wichtiger Grund wäre.

Remember:

Konsensschätzungen der Analysten zu Beginn der letzten Saison lag bei 259 Mio Euro Umsatz. Die Analysten hatten selbstverständlich mindestens Platz 3 geschätzt.
Daraus wurden dann am langen Ende in einer Bundesliga Horrorsaison 276 Mio, Gesamtleistung inkl. CL Ausfallversicherung sogar über 290 Mio

Kursziel von Seydler bei 258 Mio Umsatz lag da übrigens noch bei 6 Euro. Sollte man nun die CL Plätze erreichen, hätte man in der nächsten Saison klar über 300 Mio Umsatz. Seydler wird sich auch nicht weiter verbiegen können. Sie nannten einen fairen Wert der Aktie bei 7,27, dieser faire Wert wird vermutlich weiter anziehen, die Diskrepanz zw. Kursziel und fairer Bewertung wird aber kaum höher.

Bei dem Modell hätte Bayern 4x so hohe Einnahmen, würde davon die Hälfte abgeben und hätte am Ende also das Doppelte. Das werden sie kaum durchsetzen.

Aber egal wie es kommt. Irgendwas wird passieren, die TV Gelder Verteilung wird in jedem Fall modifiziert, wohl nicht so stark wie Rummenigge es fordert, aber es wird sich ziemlich sicher etwas ändern.

Dafür gibt es mittlerweile richtig viele Quellen.

Borussia Dortmund steht im Moment auf Platz 2 der Zuschauerquoten Tabelle und würde davon überdurchschnittlich profitieren. Der neue TV Vertrag wird im März/April verhandelt. Ich gehe von allermindestens 40% höheren Einnahmen für Borussia Dortmund aus.

Aus Sicht der deutschen Platzhirsche München und BVB MUSS auch was passieren - die internationale Konkurrenz schreite mit großen Schritten davon. Nicht ohne Grunde pfiff es recht konzertiert vor ein paar Wochen im Blätterwald. Für die Liga KANN das schlecht sein. Es kann der Liga aber auch nützen. ich halte nch wie vor ein Verursachungsgerechtes Modell für den wahrscheinlichsten Ausgang dieser rumorenden Angelegenheit: d.h. dass zumindest in Teilen die erzielte TV-Quote als Ausschüttungskriterium berücksichtigt wird.
Was Rummenigge hier suggeriert, die Eigenvermarktung, ist - so spekuliere ich - eher eine Art kleines Drohkulisschen, einfach um die Bewegungsbereitschaft bei den Verantwortlichen zu stimulieren. Langfristig kann es den Bayern ja nicht recht sein, wenn die Liga noch extremer auseinandergeht. Auch wenn das unvermeidlich ist. Für den BVB kann ein verändertes Ausschüttungsmodell je nach Ausgestaltung große Vorteile oder auch gar nix direkt bringen (nämlich dann wenn es nur um die Umverteilung zwischen Plastikclubs und Publikumsmagneten geht, was den BVB selbst ja kaum tangieren würde da er in der Verteiltabelle ja sowieso recht weit oben steht).

... Bei Eigenvermartkung würde wahrscheinlich auch der BVB locker aufs 4fache vom jetzigen Ertrag kommen.
Dieser Beitrag wurde zuletzt von gelbschreib am 01.09.2015 um 18:44 Uhr bearbeitet

Die Umverteilung wird dem BVB in jedem Fall mehr Geld bringen, da lege ich mich fest. Es nützt auch nicht nur Bayern und BVB, sondern einigen anderen Klubs, selbst in der zweiten Liga.

HSV, Schalke, Köln bringen mehr Zuschauerquoten als Hoffenheim, Wolfsburg, Leverkusen. In der zweiten Liga interessieren sich wesentlich mehr für Kaiserslautern, Nürnberg, St. Pauli als für Ingolstadt, egal in welcher Liga die spielen.

Es geht noch nicht mal nur um die internationale Wettbewerbsfähigkeit.

In der letzten Saison waren HSV, Stuttgart und Dortmund zeitweilig abstiegsgefährdet. Man stelle sich mal vor, was passiert wäre, wenn es tatsächlich so gekommen wäre.

Dann hätte Bayern mit Paderborn, Augsburg, Heidenheim, Ingolstadt, Hoffenheim, Leverkusen, Wolfsburg in der Bundesliga gespielt, während in der zweiten Liga HSV, Dortmund, Stuttgart, Kaiserslautern, Nürnberg, St.Pauli gespielt hätten. Eine unattraktivere Bundesliga hätte es aber nie gegeben, den Nachteil hätten dann auch alle arivierten Klubs gespürt. Und natürlich auch Sky. Wozu sollte man viel zahlen, für ein Produkt, was viel weniger Leute sehen wollen? Gibt nun mal viel weniger Ingolstadt Interessierte als HSV Fans.

Nichts gegen die "Plastikklubs". Das können die alle weiter so machen. Kann aber nicht sein, daß die TV Gelder Verteilung komplett falsch verteilt wird, die Partie Paderborn - Ingolstadt ist nun mal extrem unattraktiver als HSV - Dortmund

VOLLKOMMEN WURSCHT

in welcher Liga das jeweils stattfindet. Dementsprechend sollte man die TV Gelder anpassen, ohne daß man dabei gleich völlig unsolidarisch werden muss. Wenn Wolfsburg, Hoffenheim und Ingolstadt weniger Geld bekämen, hätten sie dennoch einen gigantischen Sponsoren Vorteil. Dagegen hätte auch Werder Bremen und viele andere keine Einwände.

Die vielen Quellen deuten jedenfalls daraufhin, daß etwas in die Richtung passieren wird.