Der BVB-Aktienkurs

Ich meinte das etwas langfristiger, nicht nur bis zur Sommerpause.Hätte ich vielleicht dazu schreiben sollen.Sorry. :)

Die 5 Euro von Bankhaus Lampe bis zur Sommerpause finde ich allerdings auch etwas zu konservativ.Das mit dem CL-Aus in der Vorrunde kann man ja schon als Grundlage für eine Analyse nehmen wenn man es mit dem Optimismus nicht so hat, aber Runde 2 im Dfb Pokal ist ja schon ein schlechter Scherz.Es spielen 64 Mannschaften mit und bis zur Runde 2 ist die Warscheinlichkeit auf Bayern zu treffen 1 zu 30 ( in der ersten Runde ist es ja nicht möglich). In allen anderen Begegnungen geht man als absoluter Favorit ins Rennen und wird mit recht hoher Warscheinlichkeit weiterkommen. Das hat für mich im sportlichen Teil nicht viel mit ner echten realistischen Analyse zu tun, sondern ist eher ein Worst Case Szenario.Die restliche Analyse ist ja zumindest nachvollziehbar wobei das mit dem 1 zu 1 abgezogenen MW von Lewandowski auch Quatsch ist, da a.) ein neuer Stürmer kommt der ja nicht 0 Wert ist und b.) mit sehr hoher Warscheinlichkeit die anderen Spieler im Kader ihren MW weiter steigern werden.

Edit: da geht es schon los mit den ersten MW Steigerungen :)
Dieser Beitrag wurde zuletzt von Abrakagawa23 am 05.11.2013 um 09:47 Uhr bearbeitet

Bankhaus Lampe nimmt in der Tat ein Worst Case Szenario an. Aber es gibt einen ganz gravierenden Unterschied zu vorherigen Analysen, die allesamt von Sebastian Hein gemacht wurden, der Gott sei Dank nicht mehr für die BVB Aktie zuständig ist:

Sie begründen nachvollziehbar ihre Analyse und sie benennen ganz ausdrücklich was passieren könnte, wenn das Worst Case Szenario nicht eintritt!

KGV oder Kurs Umsatzverhältnis, Dividendenrendite uvm. spielt bei denen eine untergeordnete Rolle, sie benennen ganz ausdrücklich die fundamentale Unterbewertung und entwerfen ein Modell, wie man eine faire Bewertung darstellen kann. Das finde ich durchaus nachvollziehbar.

Hier noch mal das Worst Case Szenario:

- Ausscheiden in der 2. Pokalrunde
- Ausscheiden in der Gruppenphase der Champions League
- kein einziger größerer Spielerverkauf (wäre ja nicht sooo schlecht)
- kein sonstigen größeren Verbesserungen in allen Kernbereichen (ist bei denen alles sehr konserativ berechnet)
- Kaderwerte steigen in Folge sportlicher Mißerfolge nicht signifikant an, Lewandowski wird mit 0 Euro berechnet, da er ablösefrei wechselt

Was stattdessen passiert ist oder passieren könnte:

- Im Pokal hat man die 2. Runde bereits überstanden und ein gutes Los gezogen.
- in der Champions League wird man wohl mindestens Platz 3 erreichen und damit in der Euro League weiterspielen
- zu den Spielertransfers kann man z.Z. wirklich nichts sagen. Allerdings finde ich es fahrlässig, ganz generell in allen Bereichen konserativ zu berechnen. Das ist in der Summe einfach sehr unwahrscheinlich.
- Evonik dringt auf eine vorzeitige Vertragsverlängerung, das hätte höhere Zahlungen ab sofort zur Folge. In allen anderen Bereichen ist das Wachstum schneller als von Bankhaus Lampe abgenommen. Beispiel: Das Wachstum bei den Vereinsmitgliedern wird kräftiger ausfallen, da frei verfügbare Karten bei den Top Spielen nur noch an Vereinsmitglieder verkauft werden.
- Die Kaderwerte steigen so oder so. Da müsste rein sportlich sehr viel passieren. Im übrigen könnte man auch in der Champions League und im Pokal total versagen aber Meister werden. Konkret sind die Kaderwerte schon jetzt um 9 Millionen gestiegen. Aber seis drum. Nehmen wir mal an, die Kaderwerte sinken sogar. Dann wird trotzdem anstelle von Lewandowski ein anderer Stürmer im Kader stehen, der deutlich mehr als 0 Euro wert ist.

Aktie erstmals seit elf Jahren bei über vier Euro:

http://www.wsj.de/article/SB10001424052702303936904579179443805322488.html?mod=DeutscheBoerse&utm_source=okrunews&utm_medium=08

Zitat von Synthesizer:
Aktie erstmals seit elf Jahren bei über vier Euro:

http://www.wsj.de/article/SB10001424052702303936904579179443805322488.html?mod=DeutscheBoerse&utm_source=okrunews&utm_medium=08

sehr schöner Link, danke!

Edison Research nimmt 226 Mio Umsatz an. Aha. Watzke nennt 250 Mio Umsatz als Ziel, seine Prognosen wurden bislang allesamt übertroffen:

http://www.wiwo.de/finanzen/geldanlage/hans-joachim-watzke-unser-ziel-jedes-jahr-250-millionen-umsatz/8918236.html

XETRA Schlußkurs vor dem Stuttgart Spiel am 1.11.2013 lag bei 3,856

XETRA Schlußkurs heute vor dem Wolfsburg Spiel: 3,90


Anscheinend wird immer mehr Marktteilnehmern klar, daß es sich nicht um eine Sportwette handelt, sondern um ein vollkommen seriöses Investment. Die Niederlage gegen Arsenal London ist aus Aktionärssicht eigentlich ausgesprochen suboptimal, aber der Aktienkurs steigt im Schnitt immer weiter. Ähnliches konnte man nach der Champions League Final Niederlage beobachten: Eröffnungskurs nach der Niederlage 3,05, ein Tag später 3,20 Oder bei der Champions League Niederlage gegen Neapel. Vor dem HSV Spiel lag die Aktie bei 3,50 nach der Neapel Niederlage bei 3,679

.....

Börsenblogger hat die BVB Aktie kommentiert:

http://dieboersenblogger.de/40760/2013/11/borussia-dortmund-kursruecksetzer-nutzen/

Umsatzschätzung für das erste Halbjahr der laufenden Saison vom User Meister2012 bei wallstreet-online

http://bvbaktie.blogspot.de/2013/11/umsatz-erstes-halbjahr-201314.html

Zitat von halbgott:
Umsatzschätzung für das erste Halbjahr der laufenden Saison vom User Meister2012 bei wallstreet-online

http://bvbaktie.blogspot.de/2013/11/umsatz-erstes-halbjahr-201314.html

80 Mio Konzernumsatz im 2. Quartal nach 60 Mio in Q1, das könnte hinkommen.

Da die Ausgaben im 2. Quartal UNTERPROPORZIONAL gegenüber dem Umsatz steigen,
dürfte das Quartalergebnis deutlich über Q1 liegen.

Sehr interessant die Prognosen der Analysten für das Gesamtjahr:


Edison Research 226 Mio
Bankhaus Lampe 242 Mio
CBS 242,5 Mio
GSC 251 Mio

Watzke 250 Mio

Ich denke mal nach den Zahlen zum ersten Quartal sind die Schätzungen der Analysten schon zu diesem frühen Zeitpunkt für die Tonne. Nicht nur, daß der Umsatz beim Merchandising deutlich zugelegt hat und im Weihnachtsquartal kaum stagnieren dürfte, ein Ausscheiden im europäischen Wettbewerb kann man jetzt schon so gut wie ausschließen. Man wird wohl mindestens in der Euro League spielen.